美富律師事務所（Morrison Foerster）發布《美富全球私募股權：2025年趨勢回顧及2026年前景展望》指出，過去一年，隨著市場氣氛向好，加上2025年下半年交易規模回升，2026年料可實現更穩定的資金投放及更多退出個案，這主要得益於IPO窗口逐步重啟，以及由普通合夥人（GP）主導的解決方案被廣泛應用。
在全球範疇內，2026年的其他關鍵趨勢還包括，交易活動將溫和復甦，但步伐審慎；大型交易及頂級投資銀行仍會主導市場，中型市場的活動亦已顯現復甦跡象。私有化則仍是實現規模擴張的核心路徑，在軟件、工業科技及醫療健康領域尤為顯著。流動性工程化更成為主流趨勢，續存基金、二級市場交易及定制化結構，將繼續作為管理基金存續期及分配現金的重要工具。人工智能將成為市場熱議焦點，發起方會繼續大力佈局AI賦能領域，以及數據中心與邊緣計算板塊；與此同時，亦會嚴格審視相關定價策略，以及AI驅動增長模式的可持續性。
與此同時，亞洲市場的重要性持續提升。中國私募股權市場預計將於2026年進入逐步復甦階段，主要受惠於政策環境優化、定向寬鬆政策落地，以及宏觀經濟走勢趨穩。當中，境內及區域資本主導交易，人民幣基金、具政府背景的投資機構，以及總部位於亞洲的GP將維持活躍態勢，會重點佈局半導體、人工智能、可再生能源技術，以及消費市場升級等國家優先發展領域。具吸引力的估值水平則創造收購機遇，區域性基金及以中國市場為佈局重點的基金，預計將把握估值收窄的契機，收購優質資產。
其預料，中東地區主權財富基金預計將透過聯合投資、戰略合作及直接交易等多種途徑，擴大在華投資版圖，而非主要依賴盲池承諾的模式。其更形容，私募股權退出環境改善，當中香港IPO市場氣氛回暖，加上市場流動性出現初步改善跡象，有望帶動退出活動溫和回升，從而在邁入2026年之際，提振投資者信心並增強市場動能。
美富律師事務所香港辦事處合夥人林曉希表示：「隨著政策環境與監管預期改善、可動用資金（「資金彈藥」）累積、戰略及機構性需求增長、定向寬鬆政策的實施，以及宏觀經濟環境逐步企穩，多數市場參與者預期，中國的私募股權市場在 2026 年將持續復甦。我們預計美元基金與人民幣基金將同步入市；全球普通合夥人（GP）、總部設於亞洲的私募股權管理人以及政府背景投資平台／引導基金，將圍繞中國國家重點及其他策略性板塊（包括半導體、人工智能、可再生能源技術）與消費行業的整合及定位重塑積極布局。」。
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